Бьюсь об заклад, это потому, что у вас есть косые черты, и поэтому думает, что вы хотите скопировать из текущей папки в текущую папку.
В системах Windows пути выражаются с использованием обратной косой черты, а не прямой косой черты.
Следовательно, ваша команда должна быть:
xcopy ".\web\*.*" ".\release_package\web\" /S /H /R /Y