У вас есть файл размером 0 байт. Вы можете создать файловую систему только для файла с указанным размером.
Вот как это сделать правильно:
dd if=/dev/zero of=fat.fs bs=1024 count=SIZE
насколько большой вы хотите файловую систему; укажите это какSIZE * 1024
.mkfs.vfat fat.fs
форматирует файл как файловую систему FAT.mount -o loop fat.fs /mnt
монтирует fat.fs в/mnt
.