Вы не можете выделить более 70% физической памяти виртуальной машине. Менеджеры виртуальных машин выдадут предупреждение, так как это не оставит достаточно физической памяти для работы хост-машины.
Виртуальным машинам выделяется только физическая память.
PS: 70% я не могу подтвердить в данный момент, но это мой опыт работы с большинством менеджеров виртуальных машин. Hyper-V допускает 80% на HyperVisor, но только 60% при работе на полной версии Server 2008. Другие разрешают, например, до 50%.
В вашем случае сама виртуальная машина будет создана так, как если бы вы работали на той же машине, что и хост.
Редактировать: виртуальная машина все еще может быть создана с использованием указанного объема памяти. Это предупреждение только о том, что виртуальная машина не может работать на этой конкретной машине. Я не уверен, изменилось ли это в более новом конвертере VMWare.