См. Раздел «Формы» в справке Excel по теме «Добавить список или поле со списком на лист».
С этой страницы (ссылаясь на окно списка контроля формы):
Примечание. Если для типа выбора установлено значение «Много» или «Расширить», ячейка, указанная в поле «Ссылка на ячейку», возвращает значение 0 и игнорируется. Типы выбора Multi и Extend требуют использования кода Microsoft Visual Basic для приложений (VBA). В этих случаях рассмотрите возможность использования элемента управления списком ActiveX.
И ссылаясь на список управления ActiveX:
Чтобы создать список со включенным множественным или расширенным выбором, используйте свойство MultiSelect. В этом случае свойство LinkedCell возвращает значение # N / A. Вы должны использовать код VBA для обработки множественного выбора.