Нашел следующее руководство по созданию LiveCD http://fedoraproject.org/wiki/FedoraLiveCD/LiveCDHowTo
Но....
Почему бы не использовать liveUSB вместо liveCD? Это позволит вам rsync настройки и файлы конфигурации через одну ручку USB (с помощью постоянного хранения на устройстве). Это спасло бы компакт-диски в конце концов;)